Zelene i socijalne obveznice te obveznice povezane s održivošću
Novo doba za održive obveznice
Usvajanjem novog Standarda za europske zelene obveznice (engl. EU GBS), Europa preuzima vodeću ulogu u promicanju održivog financiranja. Održive obveznice, uključujući zelene, socijalne, obveznice za održivost te obveznice povezane s održivošću, ključne su za financiranje projekata koji imaju pozitivan utjecaj na okoliš i društvo.
EU GBS postavlja novi standard zahtijevajući od izdavatelja održivih obveznica da se podvrgnu neovisnim pregledima, čime se osigurava transparentnost i vjerodostojnost na tržištu.
Saznajte kako PwC podržava održive obveznice, uključujući europske zelene obveznice, te doprinosi razvoju održivog financiranja u Europi.
Zelene obveznice definirane su međunarodnim standardima kao što su Smjernice Međunarodnog udruženja tržišta kapitala (ICMA) i Inicijativa za klimatske obveznice. Zajednički element u tim smjernicama je način na koji se sredstva od obveznica koriste, tj. kako se sredstva od obveznica alociraju za projekte koji donose koristi za okoliš i klimu.
Europska komisija definira europske zelene obveznice („EU GBS”) kao bilo koju vrstu obveznice ili instrumenta tržišta kapitala kojima se trguje ili ne trguje na burzi, a čija se sredstva koriste za financiranje zelenih projekata koji ispunjavaju okolišne ciljeve prema definiciji Taksonomije EU-a.
Socijalne obveznice su bilo koji vrsta obvezničkog instrumenta čija su sredstva namijenjena financiranju prihvatljivih društvenih projekata, u skladu s četiri osnovna elementa Načela za socijalne obveznice, kako ih definira Međunarodno udruženje tržišta kapitala (ICMA).
Obveznice za održivost su obveznice čija će se sredstva koristiti za financiranje kombinacije zelenih i društvenih projekata.
Obveznice povezane s održivošću su bilo koja vrsta obvezničkog instrumenta čija se financijska i/ili strukturna obilježja (najčešće kupon) mogu mijenjati ovisno o tome hoće li izdavatelj postići unaprijed definirane ciljeve održivosti ili ESG-a.
Za razliku od zelenih, socijalnih i obveznica za održivost, obveznice povezane s održivošću ne određuju način korištenja sredstava od obveznica. Umjesto toga, usmjerene su na to hoće li izdavatelj postići svoje ciljeve na području održivosti ili ESG-a.
PwC vam može pomoći pružanjem sljedećih usluga:
- Procjena spremnosti izdavatelja za izdavanje obveznica javnom ili privatnom ponudom s naglaskom na održivost, uključujući analizu kapitalne strukture izdavatelja i strategije održivosti
- Podrška u odabiru najprikladnije vrste obveznice te odabir odgovarajućeg tržišta za izdavanje
- Podrška u definiranju ključnih pokazatelja uspješnosti za okvirni dokument za izdavanje obveznica
- Pomoć u izradi okvirnog dokumenta za izdavanje obveznica povezanih s održivim poslovanjem
- Razvoj internih postupaka i kriterija za odabir projekata koji ispunjavaju uvjete, uključujući procjenu usklađenosti s Taksonomijom EU-a
- Definiranje financijskih podataka i podataka povezanih s održivošću koji su potrebni za ispunjenje relevantnih uvjeta prospekta i marketinške svrhe
- Optimizacija izdavateljevog procesa financijskog izvještavanja i izvještavanja povezanog s održivošću na području ESG-a, kako bi se osigurala stalna usklađenost sa svim postojećim i budućim zahtjevima za izvještavanje
- Uspostava podatkovnih modela za financijske podatke i održive podatke o ESG-u s ciljem ispunjavanja zahtjeva banaka i drugih sudionika transakcije u vezi s dužnom pažnjom
- Izrada okvira za mjerenje i izvještavanje te ključnih pokazatelja uspješnosti koji prikazuju održivi učinak
- Podrška izdavatelju u izradi marketinških materijala za investitore
- Suradnja s pravnim savjetnicima u sastavljanju informativnog memoranduma, prospekta i ugovora o kreditu, koji uključuju sve relevantne informacije za investitore i druge dionike.
